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天齐锂业一季度亏损5亿“锂业一哥”迎来至暗时刻!

  华夏能源网()获悉,4月15日,天齐锂业股份有限公司(下称“天齐锂业”,002466.ZS)披露了一季度业绩预告,预计公司2020年1月1日-2020年3月31日归属于上市公司股东的净利润亏损4.5亿元-5.1亿元,上年同期为盈利1.11亿元。

  对于业绩变动原因,天齐锂业称,由于行业周期调整、突发新冠肺炎疫情等多重不利因素影响,锂产品价格下跌,以及物流不畅与下游客户延迟开工导致销量下滑。

  上述因素导致报告期内营业收入及毛利率较去年同期下降,由此导致公司归属于上市公司股东的净利润下降;其次是报告期内,澳元兑美元汇率下降幅度较大,导致本期财务费用汇兑损失金额较上年同期大幅增加。

  目前,天齐锂业为全球十大电池正极材料制造商中的七家提供服务,全球五大电芯电池制造商中的三家是其客户。新客户包括LG化学、SKI、Ecopro和瑞典电池厂商Northvolt等。从上游资源拥有量看,坐拥澳大利亚泰利森格林布什矿山和SQM的天齐锂业是绝对的“锂业一哥”。

  天齐锂业2月29日披露的业绩快报显示,2019年,公司实现营业收入48.36亿元,同比减少22.56%;营业利润亏损15.24亿元,同比下降142.51%;净利润亏损28.24亿元,同比减少228.36%。

  天齐锂业称,去年业绩亏损的主要原因,除了公司主要产品锂精矿、锂化工产品价格下降,导致营业收入和毛利下降之外,更主要的原因是对SQM的长期股权投资,计提了22.08 亿元减值准备,以及年内为并购进行的贷款产生了16.7亿元的利息费用。

  早在2018年5月,天齐锂业以40.6亿美元的对价,收购了全球第二大锂矿供应商SQM23.77%的股权。加上从二级市场以2.5亿美元购入SQM2.0961%股权,天齐锂业共计为这场收购支付了高达43.1美元的对价。

  而对于天齐锂业来说,收购SQM带来的不仅是已经计提的巨额资产减值,还有更为沉重的债务负担,导致财务费用逐年攀升。

  3月22日,天齐锂业披露了对四川证监局问询的回复,显示截至2019年9月底公司有息负债合计超过312亿元,但账面资金仅有17亿元。按当时汇率折算的269亿元收购贷款,将在今年11月到期,公司流动性极为吃紧。

  3月25日,世界三大评级机构之一的穆迪将天齐锂业信用评级从“B2”下调至“Caa1”,评级展望持续为负面;并将天齐锂业全资子公司天齐芬可发行和天齐锂业提供担保的高级无抵押债券评级从“B2”下调至“Caa2。

  华夏能源网()注意到,这已经是3个月来穆迪第3次下调天齐锂业评级。此前2019年12月,穆迪将天齐锂业的评级由“Ba3”下调至“B1”;2020年2月,再由“B1”下调至“B2”。在穆迪信用评级中,“Caa”等级表明违约风险较高。而这三次评级下调的原因,都与天齐锂业日趋紧张的资金链有关。

  由于公司流动性紧张加剧,天齐锂业已经推迟了Kwinana氢氧化锂加工厂一期的投产。此外,有消息称天齐锂业可能出售新建成的 Kwinana氢氧化锂加工厂的股份。但无论结果如何,2020年对于天齐锂业来说,注定是一个艰难的年份。

  在上述一系列利空消息影响下,天齐锂业股价自2月底、3月初便大幅走低,3月31日最低跌至18.06元/股,创下了自上市以来的最低价。这与2015-2016年间的股价红火、最高达200元以上的盛况形成鲜明对比。

  截至4月15日收盘,天齐锂业报收19.99元,跌4.03%。换手率5.06%,成交额15.2亿。目前市盈率47.30倍,总市值295.3亿元。